أثر المرونة المالية في العوائد في المصارف الإسلامية العاملة في سورية
الكلمات المفتاحية:
المرونة المالية، العائد على حقوق الملكية، العائد على حقوق أصحاب حسابات الاستثمار المطلقة، الودائع الاستثمارية، المصارف الإسلامية.
الملخص
يهدف هذا البحث إلى دراسة أثر المرونة المالية في العوائد في المصارف الإسلامية العاملة في سورية خلال الفترة من 2023-2011م.
استخدمت الدراسة العائد على حقوق الملكية والعائد على حقوق أصحاب حسابات الاستثمار المطلقة كمتغيرات تابعة، في حين تمّ تضمين الاحتفاظ بالنقدية، الرافعة المالية، السيولة كمتغيرات مستقلة، وتم استخدام حجم المصرف كمتغير ضابط. استخدمت الدراسة السلاسل الزمنية المقطعية (Balanced Panel data)، وطبقت نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزع ARDL)) باستخدام طريقة (Pooled Mean Group).
توصلت الدراسة إلى عدم وجود أثر ذو دلالة إحصائية للمرونة المالية بمؤشراتها الثلاثة في العائد على حقوق الملكية. وإلى عدم جود أثر ذو دلالة إحصائية للمرونة المالية مقاسة بمؤشر الرافعة المالية في العائد على حقوق أصحاب حسابات الاستثمار المطلقة، وإلى وجود أثر سلبي ذو دلالة إحصائية للمرونة المالية مقاسة بمؤشري السيولة والاحتفاظ بالنقدية في العائد على أصحاب حسابات الاستثمار المطلقة.
وعلى ضوء النتائج قدمت الدراسة مجموعة من التوصيات؛ كضرورة أن تأخذ المصارف الإسلامية العاملة في سورية بالاعتبار مؤشرات المرونة المالية ومدى تأثيرها في الأداء المالي للمصرف، مقاساً بمعدل العائد على حقوق الملكية ومعدل العائد على أصحاب حسابات الاستثمار
المراجع
المراجع العربية:
1. الأسدي، سيف الدين احمد عواد. (2021). تحليل مؤشرات المرونة المالية للشركات وتأثيرها في الأداء المالي: دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة من 2019-2005. رسالة ماجستير في العلوم المالية والمصرفية. كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء: العراق.
2. عبد الحر، حسين علي؛ والأسدي، عبد الحسين جاسم؛ وحسين، سجر عباس. (2024). المرونة المالية وتأثيرها في الاستقرار المصرفي: دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية العراقية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2021-2012، مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، 20(3)، 129-103.
3. الدباغ، حارث غازي. (2024). المرونة المالية وأثرها في قيمة الشركة: دراسة في عينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. مجلة الريادة للمال والأعمال، 5(1)، 173-161.
4. الزهراء، قوارح فاطمة. (2022). أثر المرونة المالية على قيمة الشركات: دراسة على عينة من الشركات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 2020-2014. رسالة ماجستير في العلوم المالية والمحاسبة. كلية العلوم الاقتصادية والعلوم التجارية وعلوم التسيير، جامعة قاصدي مرباح: الجزائر.
5. سعادة، عبد الله يوسف؛ والزيدانيين، هيام محمد؛ والشاعر، باسل يوسف. (2017). أثر توظيف الودائع الاستثمارية في ربحية المساهمين: دراسة تطبيقية على المصارف الإسلامية الأردنية. المجلة الأردنية في الدراسات الإسلامية، 13(2)، 290-267.
6. سمحان، حسين محمد حسين؛ وجمعة، خالد كامل. (2018). أثر حجم المصارف الإسلامية ومخاطر عملياتها على ربحية أصحاب حسابات الاستثمار المطلقة. مجلة جامعة الزرقاء، دراسات علوم الشريعة والقانون، 45(2)، الملحق (2)، 98-85.
7. شحيبر، مصعب سمير خليل. (2022). أثر المرونة المالية على قيمة الشركة: دراسة تطبيقية على الشركات المدرجة أسهمها في بورصة فلسطين. رسالة ماجستير في المحاسبة. كلية الاقتصاد والعلوم الإدارية، جامعة الأزهر: غزة.
8. الشعار، عبد القادر؛ ومهنا، زينب؛ وغدير، هيفاء. (2022). أثر الأنشطة التمويلية في ربحية المصارف الإسلامية العاملة في سورية. مجلة جامعة تشرين، 44(3)، 536-519.
9. الشعار، عبد القادر. (2023). العوامل الداخلية المؤثرة في الربحية في المصارف الإسلامية العاملة في سورية. رسالة ماجستير في العلوم المالية والمصرفية. كلية الاقتصاد، جامعة اللاذقية: سورية.
10. العارضي، حسين علي عبد الحر. (2024). المرونة المالية وتأثيرها في الاستقرار المصرفي: الدور التفاعلي لمؤشرات الإنذار المبكر (دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية العراقية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2012-2012. أطروحة دكتوراه في إدارة الأعمال. كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء: العراق.
11. العباسي، زيد متعب؛ والعطوي، مهند حميد. (2020). تأثير المرونة المالية في تعزيز الأداء المالي المستدام: دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. كتاب المؤتمر الدولي المغاربي لمستجدات التنمية المستدامة المنظم من 5 إلى 10 ديسمبر، 490 -504.
12. العطار، خانم نوري كاكه حمه؛ وجلال، آلاء عزت. (2023). المرونة المالية ودورها في رفع مستوى الأداء المالي: دراسة تحليلية لعينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2020-2016. المجلة العلمية لجامعة جيهان-السليمانية، 7(2)، 133-113.
13. مجلس الخدمات المالية الإسلامية. (2010). الإرشادات المتعلقة بممارسات دعم دفع الأرباح لأصحاب حسابات الاستثمار.
14. هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية. (2017). المعايير الشرعية.
المراجع الأجنبية:
1- Ahmad, T., Kausar, N., Akram, H.M.N. and Kareem, A. (2023). Degree of Financial Flexibility and its Impact on Investment Activities, Cash Holdings and Firm Performance. Sustainable Trends and Business Research. 1(1):39-52.
2- Al-Slehat, Z. A.F. (2019). The Impact of the Financial Flexibility on the Performance: An Empirical Study on a Sample of Jordanian Services Sector Firms in Period 2010-2017. International Journal of Business and Management. 14(6):1-11.
3- AL-Hamdani, R.I. and Omran, A.A. (2022). The Effect of Financial Flexibility on Reducing Financial Fragility: An Analytical Study of a Sample of Commercial Banks Listed in The Iraq Stock Exchange Through 2004 to 2019. Academy of Accounting and Financial Studies Journal. 26(2):1-11.
4- Athab, K.R. and Ali, M.N. (2024). The Impact of Financial Flexibility on the Profit Margin: An Analytical Study of a Sample of Commercial Banks Listed on the Iraq Stock Exchange for the Period 2017-2022. Al-Qadisiyah Journal for Administrative and Economic Sciences. 26(4):200-216.
5- Dawood, T.J.and Shili, F.Z. (2020). Financial Flexibility and Its Impact on Achieving Financial Recovery: Study for a Sample of Iraq Commercial Banks. Revista Iberoamericana de Psicologia Del Ejercicio Y El Deporite. 18(4):409-412.
6- Eldawayaty, D.M.A. (2024). The effect of financial flexibility on profitability and sustainable growth rate in the Corona pandemic era: Evidence from Egyptian stock market. MSA-Management science journal. 3(4):183-200.
7- Elsherbiney, R.A.and Elgiziry, K.; Allam, B. S. (2024).The Implications of Financial Flexibility on Firm’s Investment Ability: Evidence from Egypt. MSA-Management science journal .3(4): 166-182.
8- Fadel, A. M. and Hussein, H. M. (2024). The Impact of Financial Flexibility of the Banking Sector’s Capital Structure on the General Index of the Iraqi Stock Market. International Journal of Research in Finance and Management. 7(2):70-77.
9- Fenjan, A.Z. and Alisawi, S.A.A.; Abdulabass, A.A. (2025).The Impact of Financial Flexibility on Capital Structure Costs: An Analytical Study of Some Islamic Banks Listed on the Iraqi Stock Exchange. American Journal of Economics and Business Management. 8(1):307-319.
10- Hilo, S.H., Mkalaf, K.A. and Al-Hadeethi, R.H. (2024). The Relationship between Financial Flexibility and Banking Efficiency: Application Study at Iraqi Private Banks. Technical Journal of Management Sciences. 1(1):29-40.
11- Menacer, A. snd Saif-Alyousfi, A.Y.H.; Ahmad, N.H. (2020).The Effect of Financial Leverage on the Islamic Banks’ Performance in the Gulf Cooperation Council (GCC) Countries. International Journal of Financial Research .11(1):13-24.
1. الأسدي، سيف الدين احمد عواد. (2021). تحليل مؤشرات المرونة المالية للشركات وتأثيرها في الأداء المالي: دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة من 2019-2005. رسالة ماجستير في العلوم المالية والمصرفية. كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء: العراق.
2. عبد الحر، حسين علي؛ والأسدي، عبد الحسين جاسم؛ وحسين، سجر عباس. (2024). المرونة المالية وتأثيرها في الاستقرار المصرفي: دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية العراقية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2021-2012، مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، 20(3)، 129-103.
3. الدباغ، حارث غازي. (2024). المرونة المالية وأثرها في قيمة الشركة: دراسة في عينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. مجلة الريادة للمال والأعمال، 5(1)، 173-161.
4. الزهراء، قوارح فاطمة. (2022). أثر المرونة المالية على قيمة الشركات: دراسة على عينة من الشركات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 2020-2014. رسالة ماجستير في العلوم المالية والمحاسبة. كلية العلوم الاقتصادية والعلوم التجارية وعلوم التسيير، جامعة قاصدي مرباح: الجزائر.
5. سعادة، عبد الله يوسف؛ والزيدانيين، هيام محمد؛ والشاعر، باسل يوسف. (2017). أثر توظيف الودائع الاستثمارية في ربحية المساهمين: دراسة تطبيقية على المصارف الإسلامية الأردنية. المجلة الأردنية في الدراسات الإسلامية، 13(2)، 290-267.
6. سمحان، حسين محمد حسين؛ وجمعة، خالد كامل. (2018). أثر حجم المصارف الإسلامية ومخاطر عملياتها على ربحية أصحاب حسابات الاستثمار المطلقة. مجلة جامعة الزرقاء، دراسات علوم الشريعة والقانون، 45(2)، الملحق (2)، 98-85.
7. شحيبر، مصعب سمير خليل. (2022). أثر المرونة المالية على قيمة الشركة: دراسة تطبيقية على الشركات المدرجة أسهمها في بورصة فلسطين. رسالة ماجستير في المحاسبة. كلية الاقتصاد والعلوم الإدارية، جامعة الأزهر: غزة.
8. الشعار، عبد القادر؛ ومهنا، زينب؛ وغدير، هيفاء. (2022). أثر الأنشطة التمويلية في ربحية المصارف الإسلامية العاملة في سورية. مجلة جامعة تشرين، 44(3)، 536-519.
9. الشعار، عبد القادر. (2023). العوامل الداخلية المؤثرة في الربحية في المصارف الإسلامية العاملة في سورية. رسالة ماجستير في العلوم المالية والمصرفية. كلية الاقتصاد، جامعة اللاذقية: سورية.
10. العارضي، حسين علي عبد الحر. (2024). المرونة المالية وتأثيرها في الاستقرار المصرفي: الدور التفاعلي لمؤشرات الإنذار المبكر (دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية العراقية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2012-2012. أطروحة دكتوراه في إدارة الأعمال. كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء: العراق.
11. العباسي، زيد متعب؛ والعطوي، مهند حميد. (2020). تأثير المرونة المالية في تعزيز الأداء المالي المستدام: دراسة تحليلية لعينة من الشركات الصناعية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. كتاب المؤتمر الدولي المغاربي لمستجدات التنمية المستدامة المنظم من 5 إلى 10 ديسمبر، 490 -504.
12. العطار، خانم نوري كاكه حمه؛ وجلال، آلاء عزت. (2023). المرونة المالية ودورها في رفع مستوى الأداء المالي: دراسة تحليلية لعينة من المصارف المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة 2020-2016. المجلة العلمية لجامعة جيهان-السليمانية، 7(2)، 133-113.
13. مجلس الخدمات المالية الإسلامية. (2010). الإرشادات المتعلقة بممارسات دعم دفع الأرباح لأصحاب حسابات الاستثمار.
14. هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية. (2017). المعايير الشرعية.
المراجع الأجنبية:
1- Ahmad, T., Kausar, N., Akram, H.M.N. and Kareem, A. (2023). Degree of Financial Flexibility and its Impact on Investment Activities, Cash Holdings and Firm Performance. Sustainable Trends and Business Research. 1(1):39-52.
2- Al-Slehat, Z. A.F. (2019). The Impact of the Financial Flexibility on the Performance: An Empirical Study on a Sample of Jordanian Services Sector Firms in Period 2010-2017. International Journal of Business and Management. 14(6):1-11.
3- AL-Hamdani, R.I. and Omran, A.A. (2022). The Effect of Financial Flexibility on Reducing Financial Fragility: An Analytical Study of a Sample of Commercial Banks Listed in The Iraq Stock Exchange Through 2004 to 2019. Academy of Accounting and Financial Studies Journal. 26(2):1-11.
4- Athab, K.R. and Ali, M.N. (2024). The Impact of Financial Flexibility on the Profit Margin: An Analytical Study of a Sample of Commercial Banks Listed on the Iraq Stock Exchange for the Period 2017-2022. Al-Qadisiyah Journal for Administrative and Economic Sciences. 26(4):200-216.
5- Dawood, T.J.and Shili, F.Z. (2020). Financial Flexibility and Its Impact on Achieving Financial Recovery: Study for a Sample of Iraq Commercial Banks. Revista Iberoamericana de Psicologia Del Ejercicio Y El Deporite. 18(4):409-412.
6- Eldawayaty, D.M.A. (2024). The effect of financial flexibility on profitability and sustainable growth rate in the Corona pandemic era: Evidence from Egyptian stock market. MSA-Management science journal. 3(4):183-200.
7- Elsherbiney, R.A.and Elgiziry, K.; Allam, B. S. (2024).The Implications of Financial Flexibility on Firm’s Investment Ability: Evidence from Egypt. MSA-Management science journal .3(4): 166-182.
8- Fadel, A. M. and Hussein, H. M. (2024). The Impact of Financial Flexibility of the Banking Sector’s Capital Structure on the General Index of the Iraqi Stock Market. International Journal of Research in Finance and Management. 7(2):70-77.
9- Fenjan, A.Z. and Alisawi, S.A.A.; Abdulabass, A.A. (2025).The Impact of Financial Flexibility on Capital Structure Costs: An Analytical Study of Some Islamic Banks Listed on the Iraqi Stock Exchange. American Journal of Economics and Business Management. 8(1):307-319.
10- Hilo, S.H., Mkalaf, K.A. and Al-Hadeethi, R.H. (2024). The Relationship between Financial Flexibility and Banking Efficiency: Application Study at Iraqi Private Banks. Technical Journal of Management Sciences. 1(1):29-40.
11- Menacer, A. snd Saif-Alyousfi, A.Y.H.; Ahmad, N.H. (2020).The Effect of Financial Leverage on the Islamic Banks’ Performance in the Gulf Cooperation Council (GCC) Countries. International Journal of Financial Research .11(1):13-24.
منشور
2026-03-30
كيفية الاقتباس
مهناز. ن. (2026). أثر المرونة المالية في العوائد في المصارف الإسلامية العاملة في سورية. مجلة جامعة حماة, 8(4). استرجع في من https://hama-univ.edu.sy/ojs/index.php/huj/article/view/3060
