كلية الاقتصاد جامعة حماة
| التصنيف | بحث علمي مقدم لنيل درجة الدكتوراه |
| الكاتب | أيهم محمود الحميد |
| عنوان البحث | الكفاءة السعرية والتنبؤ بمؤشر السوق المالي باستخدام النماذج القياسية والشبكات العصبونية الاصطناعية (دراسة مقارنة بين سوق دمشق للأوراق المالية وبعض أسواق المال العربية) |
| المشرف | د. عثمان نقار د. أسمهان خلف |
| الكلية | كلية الاقتصاد |
| القسم | التمويل والمصارف |
| السنة | 2019-2020 |
ملخص الدراسة
تناول موضوع الدراسة الحالي جوانب متعددة بدءاً من قياس الكفاءة السعرية في أسواق المال العربية، وبناء عدة نماذج للتنبؤ بمؤشراتها، إضافة إلى تقديم معيار مقترح لقياس فعالية نماذج التنبؤ وقياس الكفاءة السعرية في أسواق رأس المال، لتتم المقارنة على عدة أصعدة، بين المؤشرات المستخدمة لقياس دقة التنبؤ مع المعيار المقترح من جهة، وبين أسواق المال العربية المدروسة وفقاً لإمكانية التنبؤ فيها من جهة ثانية، وبين نماذج التنبؤ والمتمثلة بالنماذج القياسية للسلاسل الزمنية والشبكات العصبونية الاصطناعية والنماذج الهجينة من جهة ثالثة. وتحقيقاً لذلك فقد تمَّ الاعتماد على قاعدة بيانات يومية لمؤشرات أسواق المال العربية المدروسة خلال الفترة (1/1/2015 – 1/1/2020). وقد تمَّ تقسيم الفترة المخصصة للتنبؤ والتي هي النصف الأخير من عام 2019 (6 أشهر) إلى ثلاث فترات متساوية بهدف اختبار مدى قدرة النماذج في المحافظة على أدائها وبالتالي اختبار فعاليتها. ويمكن تلخيص أبرز النتائج التي تمَّ التوصل إليها بأن النموذج الهجين بين النماذج القياسية والشبكات العصبونية الاصطناعية (ANN-ARIMA\GARCH) بشكل عام كان الأفضل للتنبؤ بمؤشر السوق المالي في جميع أسواق المال العربية المدروسة مقارنة بكل نموذج على حدة، كما تبين أن الشبكات العصبونية الاصطناعية (ANN) بشكل عام تفوقت على النماذج القياسية (ARIMA\GARCH) في القدرة على التنبؤ. وأنه لا يمكن الاعتماد على مؤشر قياس دقة التنبؤ (RMSE) عند إجراء مقارنة القدرة على التنبؤ بين مجموعة من أسواق راس المال بينما يمكن الاعتماد على المعيار المقترح للمقارنة بين أسواق المال من حيث كفاءتها السعرية. وعلى هذا الأساس تبين انَّ سوق دمشق للأوراق المالية هي اقل كفاءة سعرية من بقية أسواق المال العربية المدروسة وبفارق ملحوظ. كما تبين أن بعض أسباب اختلاف الكفاءة السعرية بين أسواق المال العربية المدروسة تعود إلى وجود تباينات بين هذه الأسواق وفقاً لمؤشرات أدائها، وبشكل اساسي نشاط السوق ممثلاً بمعدل دوران السهم وقيمة الأسهم المتداولة.
الكلمات المفتاحية: التنبؤ –الشبكات العصبونية الاصطناعية (ANN) – نماذج ARIMA- نماذج (G)ARCH- النماذج الهجينة – الكفاءة السعرية للسوق المالي. اختبار التكرارات، اختبار الارتباط الذاتي، اختبار جذر الوحدة.
لتحميل النص الكامل اضغط هنا